Peut-on acheter du Bitcoin (BTC) avec un PEA ?

Vous cherchez à investir dans le Bitcoin tout en profitant des avantages fiscaux du Plan d’Épargne en Actions (PEA) ? Cette question revient régulièrement chez les investisseurs français, séduits par l’exonération d’impôts après 5 ans de détention. Malheureusement, la réponse est plus nuancée qu’il n’y paraît. Si acheter directement du Bitcoin via un PEA est impossible, plusieurs alternatives légales existent pour s’exposer aux cryptomonnaies tout en optimisant sa fiscalité. Dans cet article, nous démêlons le vrai du faux et vous guidons vers les meilleures solutions adaptées à votre situation.

La réponse courte : Non, mais…

Non, vous ne pouvez pas acheter de Bitcoin directement dans un PEA. La réglementation française est claire sur ce point : le Plan d’Épargne en Actions n’accepte que des titres de sociétés cotées en Europe et quelques fonds d’investissement spécifiques. Le Bitcoin, comme toutes les cryptomonnaies, ne correspond à aucune de ces catégories éligibles.

Cette restriction s’explique par la nature même du Bitcoin. Contrairement à une action qui représente une part de capital d’une entreprise, le Bitcoin est considéré comme un actif numérique sans émetteur identifié. L’Autorité des Marchés Financiers (AMF) classe les cryptomonnaies dans une catégorie distincte, régie par le cadre réglementaire PSAN (Prestataires de Services sur Actifs Numériques).

La confusion vient souvent de l’arrivée des ETF Bitcoin spot en 2024, notamment aux États-Unis. Beaucoup d’investisseurs pensent pouvoir loger ces produits dans leur PEA, mais même ces ETF restent exclus. Pourquoi ? Parce qu’ils sont cotés sur des marchés américains (NYSE, Nasdaq) et non sur des bourses européennes éligibles au PEA.

Il existe toutefois une nuance importante, si vous ne pouvez pas acheter le Bitcoin lui-même, vous pouvez investir dans des actions d’entreprises liées à l’écosystème crypto qui, elles, sont éligibles au PEA. Nous y reviendrons en détail dans la partie 3, mais retenez que des sociétés comme MicroStrategy ou certains mineurs de Bitcoin côtés en Europe peuvent trouver leur place dans votre enveloppe fiscale avantageuse.

Comprendre les restrictions du PEA

Pour comprendre pourquoi le Bitcoin est exclu, il faut d’abord saisir les règles d’éligibilité très strictes du PEA. Ce dispositif fiscal, créé en 1992, a été conçu pour encourager l’investissement dans les entreprises européennes, pas pour les actifs alternatifs ou les matières premières.

PEA classique vs PEA-PME : aucune différence pour les cryptos

Certains investisseurs se tournent vers le PEA-PME, pensant que ses règles plus souples pourraient autoriser les cryptomonnaies. C’est une idée reçue. Le PEA-PME cible effectivement des entreprises plus petites (ETI, PME), mais reste soumis aux mêmes restrictions fondamentales, seules les actions et parts de fonds sont acceptées.

La différence entre un PEA classique et un PEA-PME réside dans la taille des entreprises visées, pas dans la nature des actifs autorisés. Ainsi, que vous déteniez l’un ou l’autre, le Bitcoin direct reste inaccessible. Les deux enveloppes peuvent néanmoins accueillir des actions d’entreprises crypto européennes, à condition qu’elles respectent les critères de capitalisation boursière.

Ce que dit réellement l’AMF

L’Autorité des Marchés Financiers a publié plusieurs communications sur ce sujet depuis 2017. Sa position est sans ambiguïté : les cryptoactifs ne sont pas des instruments financiers au sens du Code monétaire et financier. Ils relèvent d’un cadre réglementaire spécifique, celui des actifs numériques, et ne peuvent donc pas être logés dans des enveloppes fiscales prévues pour les valeurs mobilières traditionnelles.

Cette distinction juridique a des conséquences pratiques importantes. Elle signifie que même si votre banque proposait demain un « PEA crypto » (ce qui serait illégal), celui-ci ne bénéficierait pas des avantages fiscaux du véritable PEA. Méfiez-vous d’ailleurs des offres trop belles pour être vraies car aucun établissement régulé en France ne peut légalement vous proposer d’acheter du Bitcoin dans un PEA.

Les alternatives légales pour investir dans le Bitcoin avec avantages fiscaux

Si le Bitcoin direct est exclu du PEA, plusieurs solutions légales permettent de s’exposer à la performance des cryptomonnaies tout en optimisant votre fiscalité. Chacune présente ses avantages et inconvénients selon votre profil d’investisseur.

Les ETF et ETP Bitcoin européens (hors PEA)

Depuis 2024, plusieurs ETF Bitcoin spot sont disponibles en Europe, notamment via des émetteurs comme 21Shares, WisdomTree ou Jacobi. Ces produits permettent d’investir indirectement dans le Bitcoin via un compte-titres ordinaire (CTO). Contrairement aux ETF américains, certains sont cotés sur des bourses européennes comme Euronext Paris ou la Deutsche Börse.

Le principal avantage ? Vous bénéficiez d’un cadre réglementé et sécurisé, sans avoir à gérer vous-même les clés privées d’un wallet crypto. L’inconvénient majeur reste la fiscalité car vos plus-values seront soumises à la flat tax de 30% (12,8% d’impôt + 17,2% de prélèvements sociaux), contrairement à l’exonération d’impôt du PEA après 5 ans. Les frais de gestion annuels oscillent généralement entre 0,21% et 2%, selon les produits.

Actions d’entreprises crypto éligibles au PEA

Voici l’alternative la plus intéressante pour combiner exposition crypto et avantages du PEA. Plusieurs sociétés cotées en Europe génèrent une part significative de leur revenus via les cryptomonnaies. MicroStrategy, par exemple, détient plus de 150 000 Bitcoins dans son trésorerie et son action suit de près l’évolution du cours du BTC.

D’autres options incluent Coinbase Global (si cotée via un ETF européen éligible), les mineurs de Bitcoin comme Riot Platforms ou Marathon Digital (via des certificats européens), ou encore des entreprises fintech comme Block (anciennement Square) qui intègrent les paiements crypto. Attention toutefois car ces actions restent des valeurs d’entreprise avec leurs propres risques opérationnels, et ne répliquent pas exactement la performance du Bitcoin.

L’assurance-vie en unités de compte crypto

Depuis 2023-2024, certains assureurs français proposent des contrats d’assurance-vie incluant des unités de compte exposées aux cryptomonnaies. Ces produits investissent généralement dans des fonds spécialisés ou des ETF crypto, offrant une exposition indirecte au Bitcoin.

L’avantage fiscal est considérable après 8 ans de détention : abattement de 4 600 € pour une personne seule (9 200 € pour un couple) et prélèvements réduits à 24,7% au-delà. C’est moins attractif que le PEA, mais plus avantageux que la flat tax classique. Les contraintes ? Des frais souvent élevés (frais d’entrée, de gestion, d’arbitrage) et une liquidité moins immédiate qu’un achat direct de Bitcoin. Cette solution convient surtout aux investisseurs avec un horizon long terme et une approche patrimoniale.

Comparatif fiscalité : PEA vs investissement crypto direct

Comprendre les différences fiscales entre ces enveloppes est essentiel pour optimiser votre stratégie d’investissement. La fiscalité des cryptomonnaies en France suit des règles spécifiques qui peuvent rapidement impacter votre rentabilité nette.

La flat tax crypto à 30%

Lorsque vous achetez du Bitcoin directement sur une plateforme comme Binance, Kraken ou Coinbase, vos plus-values sont soumises au régime de la flat tax (ou Prélèvement Forfaitaire Unique). Concrètement, chaque fois que vous revendez vos cryptos avec une plus-value, vous payez 30% (12,8% d’impôt sur le revenu et 17,2% de prélèvements sociaux).

Si vous réalisez 10 000 € de plus-value en 2025, vous devrez reverser 3 000 € au fisc. Aucun abattement pour durée de détention n’existe actuellement, contrairement aux actions détenues hors PEA qui bénéficient d’un abattement après 2 ans de détention sous certaines conditions.

L’exonération PEA après 5 ans

Le Plan d’Épargne en Actions offre un cadre fiscal bien plus avantageux pour les investissements long terme. Après 5 ans de détention, vos retraits sont totalement exonérés d’impôt sur le revenu, vous ne payez que les 17,2% de prélèvements sociaux. Avant 5 ans, tout retrait entraîne la clôture du plan et une taxation à 12,8% + 17,2%.

Prenons un exemple concret : si vous investissez 10 000 € qui deviennent 30 000 € après 6 ans dans un PEA via des actions crypto-exposées, vous payez seulement 3 440 € de prélèvements sociaux sur vos 20 000 € de gains. Le même gain en Bitcoin direct vous coûterait 6 000 € (30%). L’économie fiscale atteint 2 560 €, soit 12,8% de gain net supplémentaire.

La vraie question devient alors : les actions crypto-exposées dans votre PEA vont-elles performer aussi bien que le Bitcoin direct ? MicroStrategy a surperformé le Bitcoin certaines années grâce à son effet de levier, mais a aussi sous-performé pendant les bear markets. La diversification et la volatilité moindre des actions peuvent séduire certains profils, mais les puristes du Bitcoin préféreront l’exposition directe malgré la fiscalité.

Comment optimiser votre stratégie

Plutôt que de choisir entre PEA et crypto direct, une approche hybride maximise souvent vos chances de succès tout en optimisant votre fiscalité. Voici notre méthode pour construire une stratégie équilibrée.

Stratégie hybride : le meilleur des deux mondes

La solution optimale consiste à combiner plusieurs enveloppes selon leur usage. Utilisez votre PEA pour investir dans des actions d’entreprises crypto-exposées comme MicroStrategy, Coinbase ou des mineurs de Bitcoin. Cette partie de votre allocation bénéficie de l’exonération d’impôt après 5 ans et offre une exposition indirecte aux cryptos avec une volatilité légèrement atténuée.

Parallèlement, constituez un portefeuille crypto direct sur une plateforme régulée (Binance, Kraken, Ledger) pour détenir du Bitcoin et éventuellement d’autres cryptomonnaies. Cette approche vous donne un contrôle total sur vos actifs, la possibilité de les transférer vers un cold wallet pour une sécurité maximale, et l’accès à tout l’écosystème crypto (staking, DeFi si vous le souhaitez).

Une répartition équilibrée pourrait être : 60% en crypto direct pour une exposition pure au Bitcoin, et 40% dans un PEA via des actions crypto. Cette allocation vous permet de profiter des hausses du Bitcoin tout en lissant le risque grâce aux fondamentaux d’entreprises réelles. Ajustez ces proportions selon votre appétit pour le risque et votre horizon de placement.

Checklist : quelle solution choisir selon votre profil ?

Vous êtes débutant avec moins de 5 000 € à investir ? Privilégiez un PEA avec des actions MicroStrategy pour commencer. Vous bénéficiez d’un cadre régulé rassurant et d’une exposition au Bitcoin sans la complexité technique des wallets crypto.

Vous avez un profil intermédiaire avec 5 000 à 50 000 € ? Adoptez la stratégie hybride : 50% dans un PEA (actions crypto), 50% en Bitcoin direct sur une plateforme régulée + hardware wallet. Cette approche équilibre fiscalité avantageuse et exposition directe aux cryptos.

Vous êtes un investisseur confirmé avec plus de 50 000 € ? Diversifiez sur trois axes : 30% en PEA (actions crypto-exposées), 50% en crypto direct (Bitcoin principalement), et 20% en assurance-vie avec unités de compte crypto pour optimiser votre transmission patrimoniale. Envisagez également une holding pour des montants très importants.

Votre horizon est court terme (moins de 3 ans) ? Le PEA perd son intérêt fiscal. Privilégiez le Bitcoin direct malgré la flat tax à 30%, en acceptant cette contrainte fiscale comme le prix de la liquidité et de la flexibilité.